Diksmuide staat bekend als de Boterstad, verwijzende naar de bloeiende zuivelhandel die eeuwenlang één van de belangrijkste welvaartspijlers van de stad was. De stad is echter het bekendst van de Eerste Wereldoorlog, waarbij ze het hard te verduren had aan het IJzerfront. Een restant uit deze periode is de beruchte Dodengang, één van de gevaarlijkste stellingen van het Belgisch leger. De IJzertoren die na de oorlog werd opgetrokken is zowel een vredesmonument als een ereteken voor de Vlaamse soldaten die in de frontstreek het leven lieten.

De gemeente heeft een overwegend agrarisch karakter, met een grote tewerkstelling in de landbouw, waarbij Diksmuide een centrumfunctie vervult op vlak van dienstverlening en nijverheid.